Die CORESTATE Capital Holding S.A. („CORESTATE“ oder die „Gesellschaft“), ein vollintegrierter Immobilien Investment-Manager, bereitet einen Börsengang im Regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse vor.
Im Rahmen des Börsengangs strebt die Gesellschaft die Ausgabe neuer Aktien aus einer Bar-kapitalerhöhung mit einem Bruttoemissionserlös in Höhe von rund 100 Mio. Euro an. Darüber hinaus ist die Veräußerung von Aktien aus dem Bestand einzelner Altaktionäre geplant, sodass ein Streubesitz von über 50% nach dem Börsengang ermöglicht wird. Aktuell werden rund 70,9% des Grundkapitals von den beiden Gründern Ralph Winter (64,2%) und Thomas Landschreiber (6,7%) gehalten. Als weiterer Kernaktionär ist das in der Schweiz börsennotierte Unternehmen Intershop Holding AG mit 28,1% vertreten. Das Angebot wird zudem einen üblichen Greenshoe bestehend aus bereits existierenden Aktien aus dem Besitz der Altaktionäre in Höhe von bis zu 15% des Angebotsvolumens umfassen.
Die Aktien sollen in Deutschland öffentlich sowie in bestimmten Rechtsordnungen außerhalb Deutschlands und außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika im Rahmen einer Privatplatzierung institutionellen Anlegern international angeboten werden.
CORESTATE begleitet seine Kunden entlang der gesamten Wertschöpfungskette eines Immobilien-Investments und deckt dabei insbesondere das Deal Sourcing und die Entwicklung von Investment- Produkten, die Strukturierung und Durchführung von Transaktionen, Immobilien Investment Management Services sowie die Entwicklung und Umsetzung von Exit-Strategien ab. CORESTATE legt seinen Schwerpunkt hierbei insbesondere auf aktives Wertsteigerungsmanagement der Immobilien-Investments. Für seine Kunden – insbesondere Investoren mit Family Office- bzw. Ultra-High-Net-Worth-Hintergrund – investiert CORESTATE schwerpunktmäßig in die Asset-Klassen Wohnen, studentisches Wohnen und Gewerbe (insbesondere Einzelhandel) in Deutschland sowie selektiv in weiteren europäischen Märkten, derzeit Österreich und Spanien. CORESTATEs wesentliche Einkommensströme sind Management- und Beratungsgebühren. Hinzu kommen Erträge aus Co-Investments sowie aus vorübergehend im Eigenbestand gehaltenen Immobilien.
CORESTATE plant, den erwarteten Erlös aus der Kapitalerhöhung zu nutzen, um die Anzahl an Transaktionen zu erhöhen sowie selektiv Transaktionen mit höheren Volumina durchzuführen und hierbei auch langfristige Investment-Produkte für institutionelle Kunden aufzulegen. Dadurch soll das nachhaltige Wachstum des verwalteten Immobilienvermögens („Assets under Management“) beschleunigt werden. CORESTATE verwaltet ein Immobilienvermögen von 1,4 Milliarden Euro (inklusive geplanter Projektentwicklungen) (Stand: Juni 2015). Durch die höhere Eigenkapitalausstattung können zudem das „Warehousing“, also die temporäre Übernahme von Immobilien in den eigenen Bestand, ausgebaut und somit günstige Marktopportunitäten schneller realisiert werden. Warehousing ermöglicht außerdem den Aufbau sogenannter „Seed Assets“ für institutionelle Kunden. In diesem Zusammenhang soll auch ein bestehendes Gesellschafterdarlehen, das zur Finanzierung von „Seed Assets“ dient, zurückgeführt werden. Darüber hinaus möchte CORESTATE insbesondere die gezielte Expansion des Unternehmens in ausgewählte Märkte weiterverfolgen.
Kommentar Sascha Wilhelm, Chief Executive Officer der CORESTATE Capital Holding S.A.:
„Seit unserer Gründung in 2006 hat sich CORESTATE zu einem führenden Immobilien Investment-Manager entwickelt. Dank unserer effizienten Plattform, einem starken Netzwerk für Deal Sourcing und Equity Raising sowie unserem erfahrenen Management-Team konnten wir bereits Immobilientransaktionen mit einem Volumen von ca. 5 Milliarden Euro durchführen. Mit dem Gang an die Börse wollen wir auf das bisher Erreichte aufbauen. Er ist für uns der nächste logische Schritt, um unser Wachstum weiter voranzutreiben.“
Flexible und transaktionsstarke Immobilienplattform
Mit seiner effizienten Plattform konnte CORESTATE in 2014 19 Transaktionen mit einem Volumen von ca. 1 Milliarden Euro durchführen. CORESTATEs weitreichendes Deal Sourcing-Netzwerk, bestehend aus mehr als 1.500 lokalen Maklern sowie weiteren Marktteilnehmern wie Immobilienunternehmen, Banken oder Insolvenzverwaltern, erlaubt dem Unternehmen einen erstklassigen Zugang zum Immobilienmarkt. CORESTATE verfügt darüber hinaus mit seinem Equity Raising Team in Zug, Frankfurt, London und Singapur, einem umfangreichen Netzwerk mit über 500 Kundenkontakten und einem starken lokalen Partnernetzwerk über einen hervorragenden Kundenzugang. So konnte CORESTATE seit seiner Gründung bereits 1 Milliarden Euro an Eigenkapital für seine Investment-Produkte einsammeln.
CORESTATE wird von einem erfahrenen Management-Team mit einem starken Track Record und umfassender Erfahrung im Immobilienbereich geleitet. Es arbeitet seit vielen Jahren erfolgreich in der Akquisition, Strukturierung sowie dem Management und Verkauf von Immobilienportfolios zusammen. Das CORESTATE-Team verfügt über eine internationale Private-Equity- und Kapitalmarktausrichtung kombiniert mit fundiertem lokalen Immobilienmarktwissen und der Fähigkeit, lokale Märkte zu erschließen.
Starke Finanzkennzahlen und stabile Entwicklung
Der Geschäftsverlauf von CORESTATE ist von starkem Umsatz und Ertragswachstum geprägt. Der Konzernumsatz stieg von 2012 bis 2014 um 42,3% p.a., der Konzernjahresüberschuss hat sich in diesem Zeitraum um das 2,3-fache erhöht. Das Geschäftsmodell ist von einem geringen Kapitaleinsatz kombiniert mit einem attraktiven Ertragsprofil geprägt. So konnten im Jahr 2014 bei einem Umsatz von 36,2 Mio. Euro, Funds from Operations (FFO) in Höhe von 14,6 Mio. Euro erwirtschaftet werden. Dies entspricht einer Marge von 40,4%.
Signifikantes Wachstumspotenzial
CORESTATE verfügt über eine gut gefüllte Deal Pipeline, die verschiedene Asset-Klassen umfasst. Seine vollintegrierte Plattform erlaubt es CORESTATE, die steigende Nachfrage nach Immobilien-Investments und umfassenden Investment Management-Lösungen zu bedienen. CORESTATE investiert in attraktive Märkte mit einem diversifizierten Risikoprofil. Als „sicherer Hafen“ bietet Deutschland das robusteste Makroumfeld sowie den stabilsten Immobilienmarkt Europas. Der österreichische Markt zeichnet sich durch ein starkes wirtschaftliches Fundament und eine steigende Nachfrage nach Immobilien aus. Als eines der nach der Krise am schnellsten wachsenden europäischen Länder bietet Spanien sehr interessante neue Möglichkeiten.
Nachhaltige Dividendenpolitik vorgesehen
CORESTATE plant, die Aktionäre an seinem Geschäftserfolg Teil haben zu lassen. Die Dividendenpolitik des Unternehmens sieht Ausschüttungen vor, die – unter Wahrung einer angemessenen Liquidität – dem Wachstum und den Entwicklungsplänen des Unternehmens entsprechen. Generell plant CORESTATE eine Ausschüttungsquote von 60% bis 70% der Funds From Operations (FFO).
Berenberg wird als Sole Global Coordinator und Bookrunner agieren. Bankhaus Lampe wurde als Co-Bookrunner beauftragt.
Über CORESTATE Capital
CORESTATE ist ein Investmentmanager und Co-Investor mit einem verwalteten Vermögen von rund 28 Milliarden Euro. Das Unternehmen versteht sich als Manager der gesamten Immobilien-Wertschöpfungskette und bietet Investoren über seine vollintegrierte Immobilien-Plattform insbesondere die Möglichkeit, in große gesellschaftliche Trends wie Urbanisierung, demographischer Wandel oder Nachhaltigkeit zu investieren, welche die Wohn-, Lebens- und Arbeitswelt langfristig weiter entscheidend beeinflussen werden. Die konsequente Fokussierung auf nachhaltig erfolgreiche Assetklassen ist ein zentraler Eckpunkt der Unternehmensstrategie. Alle Konzepte werden bei CORESTATE von einer branchenweit einzigartigen ESG-Expertise flankiert. Mit rund 800 Experten hält Corestate für Kunden und Investoren ein vollumfängliches Service- & Beratungsspektrum aus einer Hand bereit – von der Projektfinanzierung über das Management von Immobilien bis zum Verkauf. CORESTATE ist an der Frankfurter Wertpapierbörse (SDAX) notiert und europaweit in 13 Ländern mit Niederlassungen in Frankfurt, Wien, Zürich, Paris, Madrid und London als angesehener Geschäftspartner für institutionelle und semi-institutionelle Investoren sowie vermögende Privatanleger tätig.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind alle Aussagen, die sich nicht auf historische Ereignisse und Tatsachen beziehen. Dies gilt überall dort, wo Angaben über die zukünftige finanzielle Ertragsfähigkeit, Pläne und Erwartungen in Bezug auf die Gesellschaft, über Wachstum und Profitabilität sowie über wirtschaftliche Rahmenbedingungen, denen die Gesellschaft ausgesetzt ist, enthält. Angaben unter Verwendung der Worte „sollen“, „dürfen“, „werden“, „glaubt“, „erwartet“, „geht davon aus“, „nimmt an“, „schätzt“, „plant“, „ist der Ansicht“, „nach Kenntnis“, „nach Einschätzung“ oder ähnliche Formulierungen deuten auf solche in die Zukunft gerichteten Aussagen hin. Die in die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf gegenwärtigen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzungen und Annahmen der Unternehmensleitung. Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf Annahmen und Faktoren und unterliegen Ungewissheiten, deren Nichteintritt bzw. Eintritt dazu führen kann, dass die tatsächlichen Verhältnisse einschließlich der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich von denjenigen abweichen oder negativer als diejenigen ausfallen, die in diesen Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen oder beschrieben werden. Bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen können sich, obwohl sie zum derzeitigen Zeitpunkt angemessen sind, als fehlerhaft erweisen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass zukunftsgerichtete Aussagen, tatsächliche Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft von den hier angegebenen Einschätzungen abweichen. Die Gesellschaft und die Unternehmensleitung können daher nicht für den tatsächlichen Eintritt der prognostizierten Entwicklungen einstehen. Es wird darauf hingewiesen, dass die Gesellschaft keine Verpflichtung übernimmt, solche in die Zukunft gerichteten Aussagen fortzuschreiben oder an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Kauf von Wertpapieren noch die Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika, Deutschland oder sonstigen Staaten dar. Die Aktien der CORESTATE Capital Holding S.A. („Aktien“ bzw. die „Gesellschaft“) dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nur nach vorheriger Registrierung oder ohne vorherige Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung von dem Registrierungserfordernis nach den Vorschriften des U.S. Securities Act von 1933 in der derzeit gültigen Fassung verkauft oder zum Kauf angeboten werden. Die Gesellschaft beabsichtigt nicht, das Angebot von Aktien vollständig oder teilweise in den Vereinigten Staaten zu registrieren oder ein öffentliches Aktienangebot in den Vereinigten Staaten durchzuführen.
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Dieses Dokument stellt weder eine Angebotsunterlage noch ein Angebot von Wertpapieren an die Allgemeinheit in dem Vereinigten Königreich dar, auf die Section 85 des U.K. Financial Services and Markets Act 2000 (in ihrer jetzigen Fassung) Anwendung findet, und darf nicht als Empfehlung an irgendeine Person für die Zeichnung oder den Kauf von Wertpapieren im Rahmen des Angebots verstanden werden. Dieses Dokument wird nur übermittelt an (i) Personen, die sich außerhalb des Vereinigten Königreichs befinden; (ii) Personen, die Branchenerfahrung mit Investitionen im Sinne von Artikel 19 (5) der U.K. Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (in ihrer jetzigen Fassung) (die „Financial Promotion Order“) haben, oder (iii) „high net worth companies“, „unincorporated associations“ und andere Körperschaften, die von Artikel 49 (2) (a) bis (d) der Financial Promotion Order erfasst sind (nachfolgend werden die vorgenannten Personen als „Relevante Personen“ bezeichnet). Jede Person, die keine Relevante Person ist, darf nicht auf der Grundlage dieser Mitteilung oder ihres Inhalts tätig werden oder auf diese vertrauen. Jede Investition oder Investitionstätigkeit, auf die sich diese Mitteilung bezieht, steht nur Relevanten Personen zur Verfügung und wird nur mit Relevanten Personen unternommen. Dieses Dokument (oder auch Teile davon) darf bzw. dürfen ohne vorherige Zustimmung der Gesellschaft nicht veröffentlicht, wiedergegeben, verteilt oder in sonstiger Weise Dritten zur Verfügung gestellt werden.
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